Beleggen of je hypotheek aflossen? Zo maak je de afweging

Je houdt geld over en twijfelt: stop ik het in mijn beleggingen, of los ik extra af op mijn hypotheek? Het is een van de meest gestelde geldvragen, en het eerlijke antwoord is: het hangt ervan af. Maar je kunt het wél scherp maken.

Aflossen is een gegarandeerd rendement

Elke euro die je extra aflost, bespaart je de hypotheekrente over die euro voor de rest van de looptijd. Betaal je 4% rente, dan is extra aflossen dus een gegarandeerd, risicovrij rendement van 4%. Dat is veel: een spaarrekening haalt dat niet, en zelfs beleggen levert dat niet zonder risico.

Beleggen kan meer opleveren — met risico

Tegenover dat zekere aflosrendement staat het verwachte beleggingsrendement van grofweg 6–8% bruto. Op lange termijn wint beleggen dat verschil meestal, maar niet gegarandeerd en niet zonder dips onderweg. De kernvraag is dus: ligt je verwachte rendement na kosten en belasting boven of onder je hypotheekrente? Vergelijk beide in de beleggen-of-aflossen calculator.

Vergeet de fiscale kant niet

• Hypotheekrenteaftrek verlaagt je effectieve rente, waardoor aflossen iets minder oplevert dan het brutopercentage suggereert.
• Box 3-belasting drukt je beleggingsrendement: over je vermogen boven de vrijstelling betaal je jaarlijks heffing. Reken dat mee via de Box 3-calculator.
• Je woning zit in Box 1, niet in Box 3. Aflossen verkleint je belaste vermogen niet op dezelfde manier als sparen dat zou doen.

Het is geen alles-of-niets

In de praktijk kiezen veel mensen voor een mix: deels aflossen voor de zekerheid en de lagere maandlast, deels beleggen voor de groei. Hoe hoger je hypotheekrente en hoe meer je hecht aan zekerheid, hoe aantrekkelijker aflossen. Heb je een lage rente en een lange horizon, dan trekt beleggen vaak aan het langste eind. Twijfel je tussen kopen en huren? Kijk dan ook eens naar huren of kopen.